CTCP Tập đoàn Nhựa Đông Á (mã DAG) ước tính doanh thu quý III đạt khoảng 365 tỷ đồng, tăng 3,3% so có cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế tăng nhanh lên mức 14,5 tỷ đồng, nâng cao 19,8% so sở hữu cùng kỳ.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016, doanh thu đạt 1.046 tỷ đồng, nâng cao 7,6% so sở hữu năm trước; lợi nhuận sau thuế đẩy mạnh 56%, đạt 44,1 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp nâng cao lên 8,9% so với mức 8,1% của năm 2015 do tỷ trọng doanh thu mảng thành phẩm (biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%) tăng mạnh từ 70% lên 83%; tỷ trọng mảng thương mại (biên biên lợi nhuận 2,5%) giảm từ 34,2% xuống còn 14%. Ước tính lợi nhuận sau thuế cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS đạt 1.325 đồng (tính cả 9,15 triệu cổ phiếu dự kiến tăng trưởng thêm trong quý IV/2016).
Trong quý IV, DAG sẽ mang 7 trên tổng số 20 dây chuyền thế hệ thuộc giai đoạn I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile tăng lên thêm khoảng 1.500 tấn. So sở hữu dây chuyền phân phối cũ, mỗi dây chuyền mới của DAG mang công suất cao cổ phiếu hơn gấp khoảng một,5 lần, đồng thời tỷ lệ phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2,5% bởi vì chu trình chế tạo mang tính khép kín đáo và tự động hóa cao. 13 dây chuyền thế hệ còn lại của chứng khoán I hiện đang trong cổ phiếu lắp đặt và chạy thử.
Việc mở rộng quy mô được kì vọng sẽ giúp DAG chiếm lĩnh thêm thị phần ở miền Bắc và tạo bỗng nhiên phá ở thị trường miền Nam. thành phầm ống nhựa profile của DAG hơi cạnh tranh so với tác phẩm cùng mẫu của Trung Quốc nhờ chất lượng công trình tốt, đồng đều và ko phải chịu mức thuế nhập khẩu 3% và 2% tiêu pha vận chuyển. Tuy nhiên, vì các dây chuyền sản hiện ra tại của DAG đã vận hành 100% công suất buộc phải thị phần của công ty tại miền Bắc giới hạn lại ở mức 35%; thị phần miền Nam bị chiếm lĩnh hoàn toàn vì hàng Trung Quốc (95% thị phần). Chúng tôi nhận định sản lượng ngày càng tăng từ những dây chuyền thế hệ sẽ được tiêu thụ tốt, qua đó giúp cho thị phần của DAG phát hành mạnh mẽ ở cả nhì thị trường lớn.
Về kế hoạch tăng vốn, doanh nghiệp dự kiến trong quý IV sẽ xong việc phát triển 9,15 triệu chứng khoán để té sung nguồn vốn cho việc mở rộng phân phối. Giá vững mạnh dự kiến sẽ lấy theo giá trung bình của 20-30 phiên giao dịch sắp nhất. Hình như, công ty cũng hủy kế hoạch mở tài khoản chứng khoán lớn mạnh một,2 triệu trái phiếu biến đổi với tổng giá trị là 120 tỷ. Chúng tôi cũng chăm chú thêm là trong tháng 6, ông Hùng có chuyển nhượng khoảng 9,25 triệu in truyền thống sang siêu thị TNHH Đầu bốn và tạo ra NBH để làm cho vốn góp. Theo luận bàn sở hữu DAG, nhà hàng NBH hoạt động trong lĩnh vực đầu tư tài chính và không mang ảnh hưởng đa dạng đến hoạt động hỗ trợ marketing chính của DAG.
Mức định giá in trước kia SD3 hơi cổ phiếu
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
CTCP Sông Đà 3 (mã SD3) cho biết, Nhà máy thủy điện Đăk Lô đưa vào hoạt động đầu năm có kết quả marketing mang lại lợi nhuận khả quan 13 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016, chiếm 77% tổng lợi nhuận của Sông Đà 3. Nhờ ấy, công ty đạt được 77% kế hoạch lợi nhuận năm trong 2 quý đầu năm.
Hoạt động xây lắp thủy điện truyền thống Sông Đà 3 hoạt động ổn định trong năm 2016, mang đến lợi nhuận sau thuế 4 tỷ đồng trong 6 tháng năm 2016.
Hình như, ngày 5/10/2016, Sông Đà 3 đã chia cổ tức năm 2015 có tỷ trọng 5%. Chúng tôi ước tính mang kết quả buôn bán khả quan thì Sông Đà 3 mang thể nâng cao tỷ lệ cổ tức lên 10% trong năm 2017, theo ấy tỷ suất cổ tức sẽ đạt khoảng 11%.
Mặt khác, mang 2 quý cuối năm 2016 là mùa mưa ở khu vực Tây Nguyên thì chúng tôi kỳ vọng kết quả hoạt động kinh doanh tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực và xong vượt được mức kế hoạch 22,7 tỷ đồng đề ra.
Chúng tôi ước tính Sông Đà 3 sẽ đạt mức lợi nhuận 23.2 tỷ đồng thì EPS tương ứng sẽ đạt 1,433 đồng/ cp tương ứng mức P/E là 6.1 và EV/EBITDA là 6.5 lần sở hữu mức giá bây giờ. khá rẻ so mang mức trung bình ngành thủy điện là P/E 12 lần và EV/EBITDA 9.5 lần, mức định giá như trên là hấp dẫn.
chungkhoanviet.info
0 nhận xét:
Đăng nhận xét